Os Sárrea eram grandes proprietários fundiários, que desempenharam elevados cargos militares. Depois da Implantação da República, o solar foi adquirido pelo Município de Portimão, passando a funcionar ali os Paços de Concelho e uma Escola de Artes e Ofícios e, mais tarde, outros serviços públicos, como o Tribunal, as Finanças, a Biblioteca Municipal, de entre outros. Hoje, acolhe o Teatro Municipal de Portimão (TEMPO), um ícone da cidade renovada, com o Jardim 1º de Dezembro defronte, construído em perfeita harmonia com este antigo palacete.